El fondo Elliott se reúne con directivos de Citgo: está evaluando una oferta
Elliott Investment Management, una de las firmas de inversión más exitosas del mundo, está considerando hacer una oferta por las acciones de Citgo como parte de una subasta ordenada por un tribunal estadounidense, según un reportaje publicado por Reuters.
Elliott, que tiene miles de millones de dólares en inversiones en empresas estadounidenses de refinación de petróleo, se reunió por separado con directivos de Citgo para obtener información financiera y operativa como parte de sus preparativos para la ronda de ofertas, dijeron personas cercanas al tema.
Por su parte, un grupo de acreedores representado por Centerview Partners pretende atraer a la petrolera ConocoPhillips para elaborar una oferta potencial en nombre de los inversores y acreedores que persiguen los activos extranjeros de Venezuela.
ConocoPhillips tiene las mayores reclamaciones en el caso judicial y el grupo quiere que se una a su esfuerzo antes de la ronda final de ofertas, que se cierra en junio. La petrolera estadounidense aún no ha decidido si lo hará, dijo una persona familiarizada con los planes.
La llegada de estos dos grupos con importantes recursos y experiencia en reestructuraciones corporativas ha aumentado la probabilidad de un cambio de propiedad para la centenaria refinería, que es la joya de la corona de los activos extranjeros de Venezuela.
El tribunal está subastando acciones de la empresa matriz de Citgo, PDV Holding, tras un juicio que abrió un nuevo camino legal en casos de inmunidad soberana al declarar a la empresa responsable de los impagos de deuda y las expropiaciones del país sudamericano en el pasado. El único activo de PDV Holding es Citgo, con sede en Houston.
Un total de 18 acreedores que reclaman en conjunto 21.300 millones de dólares han sido autorizados a cobrar los ingresos de la subasta. El proceso de venta judicial concluirá en julio, tras siete años de litigios.
¿Quién se quedará con las joyas de la corona?
Conoco se encontraba entre los 12 grupos que presentaron indicaciones de interés durante una primera ronda de ofertas en enero, según ha informado Reuters.
Sin embargo, Conoco podría unirse al grupo Centerview o formar equipo con Elliott. Las ofertas vinculantes deben presentarse antes del 11 de junio.
El grupo representado por Centerview no tiene intención de poseer la séptima refinería estadounidense a largo plazo. De hecho, está considerando formar una sociedad de cartera que permitiría a los participantes recuperar reclamaciones y beneficios mediante la venta de participaciones en el futuro, explicaron dos de las personas.
Las refinerías de petróleo Koch Industries y PBF Energy también están considerando ofertas vinculantes, dijo una de las personas familiarizadas con la subasta.
Centerview y Elliott declinaron hacer comentarios sobre la licitación. Los portavoces de Koch y PBF no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.
Un portavoz de Conoco declinó hacer comentarios sobre la puja, pero dijo: «Buscaremos todas las vías legales para obtener una recuperación completa y justa».
Citgo y las juntas que supervisan las refinerías no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.
Ofertas de crédito
Los 18 acreedores que persiguen los activos extranjeros de Venezuela incluyen a Conoco, las mineras Crystallex, Rusoro Mining (RML.V) y Gold Reserve (GRZ.V), la firma de servicios petroleros Tidewater (TDW.N) y unidades de Koch y Huntington Ingalls (HII.N).
El tribunal ha dictaminado que los acreedores pueden presentar ofertas por las acciones de PDV Holding consistentes parcial o totalmente en ofertas de crédito utilizando sus créditos.
Las ofertas de crédito para las acciones deben incluir dinero en efectivo para cubrir a los acreedores de mayor rango, lo que podría requerir que Conoco u otros agrupen sus reclamaciones y presenten una oferta de efectivo y crédito, dijo una de las personas.
Elliott fue una de las primeras partes en reunirse con ejecutivos de Citgo para conocer los detalles de las operaciones de la empresa, dijo una de las personas.
La oferta más alta en la primera ronda fue de 7.300 millones de dólares, por debajo del valor de entre 13.000 y 14.000 millones de dólares que los especialistas designados por el tribunal habían asignado a la empresa.
Esa oferta, calificada de «decepcionante» por un abogado de Citgo, había planteado la posibilidad de que sólo un puñado de acreedores recibieran beneficios sin una oferta más alta.
Citgo ha sido muy rentable, generando unos beneficios netos combinados de 4.800 millones de dólares en los dos últimos años gracias a sus tres refinerías estadounidenses, una red de terminales de almacenamiento y oleoductos, y acuerdos de distribución con miles de minoristas de combustible.
Aunque Citgo es propiedad de Venezuela, en 2019 rompió lazos con su empresa matriz principal, la compañía estatal PDVSA, con sede en Caracas. Desde entonces, opera bajo una licencia estadounidense que la protege de los acreedores. Cualquier comprador necesitaría la aprobación del Departamento del Tesoro de Estados Unidos para completar la compra.
Tanto el presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, como la oposición política del país han criticado la subasta, diciendo que no representa un proceso equilibrado para pagar al mayor número posible de acreedores.
Con información de Banca y Negocios